Как нельзя торговать

224-ФЗзапрещает манипулирование рынком и инсайд

Закон действует для всех участников торгов, в том числе для трейдеров проп-компаний: отвечает тот, кто совершал сделки.

до 7 летлишения свободы по ст. 185.3 УК РФ

За манипулирование с крупным ущербом или в составе группы. Административная ответственность по КоАП наступает и без ущерба.

ст. 5что считается манипулированием рынком и инсайдомconsultant.ru ↗224-ФЗст. 5ст. 15.21, 15.30штрафы и дисквалификацияconsultant.ru ↗КоАПст. 15.21, 15.30ст. 185.3, 185.6лишение свободы до 7 летconsultant.ru ↗УКст. 185.3, 185.6АДФ Капиталлимиты, комиссии, переносы и выплатык регламентам →РегламентыАДФ Капитал

Что закон считает манипулированием

Инсайдерская информация

Точная и конкретная информация, которая не была распространена — в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи и иную охраняемую законом тайну, — и распространение которой может существенно повлиять на цены финансовых инструментов, иностранной валюты или товаров.

Запрещено законом

Как нельзя торговать

Восемь практик, которые ищут брокер и Банк России. Любая из них — повод для разбирательства, даже если прибыль была небольшой, а намерения казались безобидными.

На схемах красным — заявки без намерения исполнить сделку или ложный сигнал, фиолетовым — настоящие заявки, белым — цена.

01

Кросс-сделки

Что ищет контроль Выявление сделок по покупке и продаже, совершённых одним лицом с обеих сторон.

  • совершать сделки, в которых обе стороны фактически принадлежат одному лицу
  • использовать личный или аффилированный счёт как встречную сторону к сделке компании
02

Искусственное формирование стоимости группой лиц по предварительному сговору

Что ищет контроль Выявление участников группы, чьи действия привели к искусственному формированию стоимости или объёма финансового инструмента.

  • в режиме анонимных торгов совершать сделки по предварительной договорённости
  • совершать сделки, искусственно влияющие на торговые параметры инструментов
03

Однонаправленное существенное изменение цен без корпоративных событий

Что ищет контроль Выявление клиентов, действия которых могли повлиять на цену инструмента и привести к однонаправленному изменению цены в течение нескольких торговых дней.

  • выставлять заявки с ценой, значительно отклоняющейся от сложившегося уровня
  • выставлять агрессивные заявки, создающие дисбаланс между спросом и предложением в биржевом «стакане»
04

Spoofing и Layering

Что ищет контроль Выявление ложного спроса или предложения: крупная заявка (Spoofing) либо серия мелких заявок (Layering) без намерения исполнения с последующим исполнением собственной заявки другой направленности.

  • выставлять заранее неисполняемые крупные заявки для смещения цены в «стакане»
  • выставлять заранее неисполняемые серии мелких заявок для смещения цены в «стакане»
  • выставлять и исполнять противоположную заявку — это считается введением в заблуждение относительно торговой активности
05

Momentum ignition

Что ищет контроль Выявление серии заявок, запускающих ценовой тренд, чтобы закрыть собственную позицию с прибылью.

  • выставлять заранее неисполняемые крупные заявки для смещения цены в «стакане»
  • выставлять заранее неисполняемые серии мелких заявок для смещения цены в «стакане»
  • выставлять и исполнять противоположную заявку — это введение в заблуждение относительно торговой активности
06

Wash-trading

Что ищет контроль Выявление ложного спроса или предложения через сделки в противоположных направлениях по договорённости или по аффилированным счетам.

  • в режиме анонимных торгов совершать сделки по предварительной договорённости
  • осуществлять цикличную подачу заявок, имитирующую торговую активность без экономического смысла
07

Распространение рекомендаций о низколиквидных инструментах

Что ищет контроль Выявление искусственного изменения цены инструмента, основанного на распространении ложной информации на форумах и в мессенджерах.

  • распространять заведомо ложную информацию, влияющую на торговые параметры инструментов
  • в режиме анонимных торгов совершать сделки по предварительной договорённости
08

Front running

Что ищет контроль Выявление сделок по собственным или аффилированным счетам, совершённых на основании знания о заявках клиентов с тем же инструментом.

  • выставлять заявки на личном счёте, используя инсайдерскую информацию
  • выставлять заявки в рамках автоследования на личном счёте, используя заявки следователей мастер-счёта, которые сдвигают цену в нужную сторону
09

Тоже признаётся недобросовестным

Роль формально законная, а операции создают объём и сделки, которых честно не случилось бы.

  • Выполнение обязанностей маркет-мейкера по указанию аффилированного лица. Участник торгов не является маркет-мейкером, но его операции фактически являются маркет-мейкерской деятельностью: формируют объём на рынке и приводят к сделкам, которых не случилось бы на этих условиях.
  • Недобросовестное выполнение обязательств маркет-мейкера. Обязательства выполняются тогда, когда в этом нет необходимости, и не выполняются в момент, когда рынку это нужно, — ради получения вознаграждения.
  • Недобросовестные действия при доверительном управлении. Операции, повышающие ликвидность инструмента за счёт искусственного спроса и объёма торгов при управлении портфелями клиентов.

Редакция материала 2025-04-28. Тот же текст трейдер подтверждает в кабинете при открытии счёта.

Предупреждён, значит вооружён

С АДФ Капитал
всё под контролем

Даём капитал и доступ к бирже, следим за рисками на счёте и помогаем торговать в рамках закона. Сомневаетесь в сделке — сначала спросите риск-отдел.

Открыть счёт
Спросить риск-отдел Читать регламенты